رگوله MISA شاید در جهان خیلی ناشناخته باشد، ولی اکثر تریدرهای ایرانی با این مجوز آشنایی دارند. مخصوصاً بروکرهایی که ذاتاً ایرانی هستند، اغلب تنها مجوزی که کسب کرده اند، MISA (Mwali International Services Authority) است. قبل از پرداختن به اساس مجوز MISA نظر شخصی من در مورد این مجوز را در چند جمله زیر خلاصه کردم.
طبق بررسی هایی که در حوزه این مجوز انجام دادم به ابن نتیجه رسیدم که MISA ذاتاً رگوله نیست و یک مجوز با اعتبار بسیار پایین است. اعتبار این مؤسسه تا حدی پایین است که حتی بروکرهایی که تحت نظارت این سازمان بوده و برچیده شده اند، ولی باز هم سازمان حتی در وبسایتش مجوز این بروکرهای کلاهبردار را باطل نکرده است!
و این نشان دهنده این موضوع است که یک سازمان نظارت مالی تا چه حد می تواند نسبت به عملکرد نهادهای مالی که به آنها مجوز فعالیت داده است، بی تفاوت باشد.
در ادامه این نهاد نظارتی را با جزئیات بیشتری بررسی می کنیم.
نهاد نظارتی کومور MISA چیست؟
اتحادیه کومور، مجمعالجزایری در شرق آفریقا و اقیانوس هند است که از چندین جزیره مستقل تشکیل شده است. یکی از این جزایر خودمختار، موالی یا جزیره موهلی نام دارد. نکته کلیدی در اینجا این است که طبق قانون اساسی این کشور، هر جزیره در امور اقتصادی و داخلی خود مستقل است. آنچه بسیاری از معاملهگران به عنوان مقررات کومور از آن یاد میکنند، عموماً به مجوزی اشاره دارد که توسط سازمان خدمات بینالمللی موالی (MISA) صادر میشود.
این نهاد که مسئول نظارت بر شرکتهای مالی، شرکتهای بیمه و بروکرهای فارکس است، به مقصدی جذاب برای بروکرهای فارکس تبدیل شده است. برخی از بروکرها از این نوع چارچوب آفشور برای فعالیت در مناطقی استفاده میکنند که به دلیل قوانین سخت گیرانه نمی توانند در آن مناطق فعالیت کنند. و مشتریان کشورهایی مانند ایران را با دامنه ای جداگانه که تحت نظارت این نهاد است، ثبت نام می کنند.
باید دقت کرد بروکری که ذاتاً معتبر بوده و رگوله های خوبی دارد و فقط برای خدمات به ایرانیان و یا سایر مشکلات موجود اقدام به کسب این مجوز کرده است، معتبر و قابل اعتماد محسوب می شود. ولی بروکر تازه تأسیسی که هیچ رگوله ای جز MISA ندارد، بروکر غیر قابل اعتماد محسوب شده و شخصاً پیشنهاد می کنم از ثبت نام در چنین بروکرهایی اجتناب کنید.
مقررات MISA چیست؟ بررسی اعتبار این مجوز
اداره خدمات بینالمللی مولی یا به اختصار MISA، مرجعی است که برای طیف وسیعی از نهادهای آفشور در موهلی، از جمله بانک ها، شرکتهای بیمه، پلتفرمهای شرطبندی آنلاین و کارگزاران فارکس، مجوز صادر میکند.
بخوانید: رگوله FCA انگلستان
یک سوال رایج این است که آیا مجوز MISA سطح معناداری از اعتبار را ارائه میدهد یا خیر. باید گفت که این سازمان در سالهای اخیر تلاشهای زیادی برای بهبود استانداردهای خود انجام داده است. از سال ۲۰۱۳، قوانین بانکی اصلاح شدهاند و از سال ۲۰۱۹، قوانین سختگیرانه ای بر ارزهای دیجیتال و صرافیهای کریپتو اعمال شده است. این مرجع اظهار میکند که بر تعداد زیادی از نهادهای بینالمللی ثبت شده نظارت دارد و مسئول جلوگیری از پولشویی (AML) و تأمین مالی تروریسم است. اما همچنان به اندازه رگوله کنندههای برتر اروپایی سختگیرانه تلقی نمیشود.
چرا بروکرها مجوز کومور را انتخاب میکنند؟
انتخاب مجوز نظارتی برای بروکرها یک تصمیم استراتژیک است. اما چرا بسیاری از بروکرها به جای مجوزهای معتبر و سطح بالا، مقررات کومور را انتخاب میکنند؟
- توانایی ارائه لوریج بالاتر: نهادهای نظارتی سطح بالا مانند رگولاتوری های اروپایی و استرالیایی محدودیت های سختگیرانهای برای اهرم دارند (معمولاً حداکثر ۱:۳۰). با این حال، کارگزاران دارای مجوز کومور میتوانند اهرم بسیار بالاتری (حتی تا ۱:۱۰۰۰ یا بیشتر) به معامله گران ارائه دهند که برای بسیاری از معاملهگران جذاب است. البته اهرم باید گفت اهرم بالا ریسک معاملات را نیز به شدت افزایش می دهد.
- خدمات به بازارهای محدود: برخی از بروکرها از ساختارهای آفشور برای فعالیت در مناطقی استفاده میکنند که مجوزهای سطج بالا برای آن مناطق مخصوصا ایران مقدور نیست. در برخی موارد، این امر به آنها اجازه میدهد تا از طریق یک نهاد قانونی جداگانه (مانند MISA) تحت یک چارچوب نظارتی متفاوت، به این کشورها خدمات ارائه دهند.
- هزینه و سرعت: فرآیند اخذ این مجوز سریع تر و ارزانتر از همتایان اروپایی خود است.
مقررات رگوله آفشور در مقابل مقررات رگوله های معتبر
درک تفاوت بین رگوله های آفشور و عادی برای هر معامله گری ضروری است. رگوله های درون مرزی، مانند FCA انگلستان، بسیار سختگیرانه هستند و قوانین دست و پاگیری دارند. در مقابل، رگوله های آفشور، مانند مقررات MISA، محیطی را فراهم میکنند که کسبوکارها میتوانند با آغوش باز فعالیت کنند. در مقابل در صورت بروز مشکل سطح حمایت از مشتری نسبت به رگوله های معتبر عادی بسیار پایین تر است.
حوزههای قضایی آفشور ممکن است بیمهنامههای سنگین با میلیونها دلار خسارت نداشته باشند، اما همچنان از کارگزاران میخواهند که دارایی های مشتریان را در حسابهای جداگانه نگهداری کنند و گزارش های مالی شفاف ارائه دهند.
نحوه تأیید مجوز کومور
بروکرهای کلاهبردار در وبسایت خود ادعاهای زیادی مبنی بر داشتن رگوله های مختلف دارند. اما سازمان های رگوله امکان استعلام رگوله ها در وبسایت خود قرار داده اند. برای استعلام رگوله MISA به لینک زیر مراجعه کنید. اگر مستقیما وارد وبسایت رسمی سازمان خدمات بینالمللی موهلی شوید باید بگردید و مکان درج بروکرهای رگوله شدن توسط این سازنان را پیدا کنید. اما من لینک مستقیم استعلام را قرار داده ام.
- مراجعه به وبسایت رسمی سازمان خدمات بینالمللی موهلی (لینک بالا)
- انتخاب Brokerage Companies
- در بخش جستجوی فهرست نهادها (Search Entities)، نام انگلیسی بروکر مورد نظر را وارد کنید.
- اگر بروکر از این سازمان مجوز دریافت کرده باشد، نام آن به همراه شماره مجوز و وضعیت فعال آن نمایش داده میشود.
اگر روی لینک بالا کلیک کنید، شکل زیر را خواهید دید.
و بعد از وارد کردن نام شرکت نام بروکر را در لیست خواهید دید و اگر روی Verify کلیک کنید، مجوز به صورت زیر خواهد بود.
بسیاری از بروکرها، یک کد QR یا لینک مستقیم در پایین وبسایت خود قرار میدهند که با کلیک بر روی آن، مستقیماً به صفحه استعلام در سایت نظارتی هدایت میشوید. اگر نمیتوانید نام بروکر را پیدا کنید یا وضعیت آن “لغو شده” است، باید در مورد معامله با آن بروکر تجدید نظر کنید.